中国石油和化学工业联合会近日发布的《2022年重点石化产品产能预警报告》透露了这样一个信息：各地大量新建项目引发部分石化产品的产能过剩已现端倪。其中1,4-丁二醇（BDO）赫然在列。
作为一种化工原科，BDO可用来生产四氢呋喃/聚四氢呋喃弹性体、聚对苯二甲酸丁二醇酯、γ-丁内酯、聚氨酯等有机化学品和精细化学品。从去年开始，随着各地禁塑令的实施，作为新型全生物可降解塑料——聚对苯二甲酸-己二酸丁二醇酯（PBAT）原材料的BDO产业，在沉寂了多年后忽然火了。国内目前运行、在建、规划且已开展前期工作的BDO项目多达220个，到2029年底预计合计产能超过1750万吨。若按开工率85%以上推算，届时国内BDO年产量将达1480万吨，约为2021年我国BDO表观消费量176万吨的8.4倍。换句话说，未来几年，国内BDO表观消费量必须达到年年翻番，才能消化井喷式增长的庞大产能。而在业内人士看来，这几乎是不可能的。
产能井喷
本来，我国BDO产业一直平稳发展。“十三五”期间，我国BDO产能由2016年的170.5万吨缓升至2020年的215.9万吨。但自2021年开始，禁塑令带火了可降解塑料市场，BDO也因此受到空前关注和追捧，新项目层出不穷，产能、产量激增。记者大致汇总了仅今年1～5月BDO新项目的进展情况——
5月11日，山东天辰新材料科技有限公司年产5.5万吨BDO、10万吨顺酐、1万吨1,6-己二醇项目设计合同正式签署。
4月29日，安徽华塑股份有限公司拟投资23.74亿元建设的年产10万吨BDO、16万吨甲醛、12万吨PBAT/聚丁二酸丁二醇酯项目在定远县工信委完成备案。
4月14日，河南能源集团新疆拜城龙宇新材料有限公司焦炉尾气综合利用年产20万吨乙二醇、20万吨BDO两大项目的可行性研究报告通过评审。
4月13日，陕西煤业化工集团新疆有限责任公司3×10.4万吨/年BDO、2×5万吨/年天然气制乙炔、30万吨/年甲醇及乙炔尾气制氢、3×24万吨/年甲醛、2×6万吨/年PBAT、4×4.6万吨/年高端聚醚材料、2×5万吨/年聚丁二酸丁二醇酯、3万吨/年N-甲基吡咯烷酮一揽子项目环境影响评价进行第一次信息公示。
4月8日，内蒙古君正能源化工集团股份有限公司在内蒙古乌海市乌达工业园区总投资207亿元的2×60万吨/年BDO、2×100万吨/年PBAT绿色环保循环产业一期项目正式开工。
4月初，连云港虹科新材料有限公司总投资74.71亿元的年产30万吨BDO、34万吨顺酐、18万吨PBAT项目完成项目可研编制，开始前期报批。
3月30日，宁夏滨河永泰化学有限公司宣布：将依托公司现有的54万吨/年电石装置，在宁夏平罗工业园区建设30万吨/年BDO项目。
3月16日，山东华鲁恒升化工股份有限公司位于湖北省江陵市经济开发区的年产20万吨BDO、3万吨PBAT、10万吨N-甲基吡咯烷酮项目环境影响评价首次公示。
3月1日，新疆曙光绿华生物科技有限公司年产10万吨BDO联产12万吨PBAT项目正式开工建设。
2月25日，总投资20亿元的海南星光化工有限公司年产5.5万吨BDO、18万吨顺酐项目开工建设。
2月14日，山东睿安生物科技有限公司顺酐法制5.5万吨/年BDO项目启动会在西安召开。该项目采用英国庄信万丰工艺技术，计划于2023年10月建成投产。
2月11日，五恒化学（宁夏）有限公司投资3.52亿元新建7万吨BDO二期项目获得自治区政府批准备案。连同此前已经成功备案的7万吨/年BDO项目，2023年6月30日建成投产后，该公司BDO产能将达14万吨/年。
1月29日，总投资51.16亿元的新疆中泰金晖科技有限公司年产30万吨BDO上下游一体化项目环境影响评价文件获得受理并公示。
……
据记者不完全统计，2021年至今，全国建成、在建、拟建并已经开展前期工作的BDO项目就超过145个，合计产能达1535万吨。如果这些项目全部按期投产，预计2025年国内BDO产能将超过1100万吨/年，2029年将达1750万吨/年。
需求难升
然而，BDO下游需求是否同步增长呢？并没有。
山东卓创咨询股份有限公司统计数据显示，我国当前BDO消费结构中，四氢呋喃/聚四氢呋喃弹性体占比52%；其次是聚对苯二甲酸丁二醇酯占比26%；排在其后的依次为γ-丁内酯溶剂、聚氨酯和PBAT，占比分别为14%、5%和3%。
据了解，每生产1吨四氢呋喃/聚四氢呋喃弹性体，约消耗1.28吨BDO。2020年我国四氢呋喃产能为22.1万吨，产量为17.9万吨，约90%的产能采用BDO经浓硫酸脱水环化法，实际消耗BDO约21万吨。四氢呋喃在医药、食品、日化、农药、涂料、纺织、印染、造纸、感光材料和高分子材料等领域应用平稳增长，未来5～8年，国内上述领域四氢呋喃/聚四氢呋喃需求的年复合增长率约为5.5%，2025年和2029年所需BDO分别达28万吨和36万吨。
四氢呋喃/聚四氢呋喃弹性体是生产运动服、瑜伽服、口罩耳带等的氨纶长丝的重要原料，新冠疫情持续肆虐和健身运动需求升温，成为拉动其增长的新引擎。预计未来5～8年，氨纶长丝消费年复合增长率将超过6.5%。预计2025年和2029年我国氨纶产量有望分别达到110万吨和140万吨。按生产1吨氨纶消耗1吨BDO计算，2025年和2029年，氨纶产业对BDO的消费量将分别达到110万吨和140万吨。
上述两项合计，四氢呋喃/聚四氢呋喃产业2025年和2029年分别约需BDO 138万吨和176万吨。
聚对苯二甲酸丁二醇酯是由对苯二甲酸和BDO酯化缩聚成的工程塑料，主要用于电器元件（约占消费量的60%）、汽车（占比24%）、光纤（占比8%）等领域。受汽车轻量化和5G光纤需求增长推动，未来几年聚对苯二甲酸丁二醇酯需求将较快增长。据介绍，每生产1吨聚对苯二甲酸丁二醇酯约消耗0.5吨BDO。2020年，我国聚对苯二甲酸丁二醇酯产能为140万吨/年，产量为125万吨。随着浙江桐昆控股集团有限公司8万吨/年、江阴和时利新材料股份有限公司6万吨/年、河南开祥化工有限公司10万吨/年等项目建成投产，预计2023年我国聚对苯二甲酸丁二醇酯产量将攀升至144万吨/年。2025年和2029年，我国聚对苯二甲酸丁二醇酯产量将分别达到166万吨/年和205万吨/年。对应的BDO需求量分别达到83万吨/年和103万吨/年。
N-甲基吡啶烷酮是生产锂电池正极及芯片的溶剂。生产1吉瓦锂电池正极材料需0.25吨N-甲基吡啶烷酮，对应0.25吨BDO。预计2025年和2030年，我国新能源汽车领域N-甲基吡啶烷酮消费量将分别达到190万吨和305万吨，对应BDO消费量分别达190万吨和305万吨。
聚氨酯生产过程加入BDO作为增链剂，可生产出聚氨酯弹性体和软质聚氨酯泡沫塑料，扩展聚氨酯的应用领域，但目前该领域消耗的BDO仅9万吨/年左右。按“十四五”聚氨酯产销量年均复合增长率5.3%推算，2025年和2030年，该领域BDO消费量仅分别为11万吨和14万吨。
普遍看好的新型全生物可降解塑料原料PBAT对BDO消费的拉动又如何呢？根据亚化咨询和天天化工网的统计，2021年底，我国PBAT产能仅为30万吨。随着湖北宜化化工股份公司、恒力能源（榆林）新材料有限公司、金发科技股份有限公司等在建、规划项目的陆续投产，预计2025年和2030年，国内PBAT产能将分别到800万吨/年和1608万吨/年。按平均开工率80%、生产1吨PBAT消耗0.43吨BDO计算，2025年和2030年，我国PBAT产业BDO消费量将分别达到275万吨和553万吨。
综上所述，算来算去，满打满算，2025年和2030年，我国BDO总消费量也就分别达到697万吨和1151万吨，只为同期规划产能的63.36%和65.77%。
原料受限
退一步讲，即便有政策眷顾，BDO消费市场被彻底打开，但该产业的发展还会遭遇节能减碳和原料供应紧张的制约。因为BDO的两个重要原料——电石、煤制甲醇在国家环保部发布的《环境保护综合名录（2021年版）》中，均被定义为“两高”产品，发展受限。
即使能解决“两高”问题，原料供应也会受限。
现有BDO技术工艺中，电石制乙炔的炔醛法是最经济高效的，也是目前我国BDO的主要工艺路线，新建及规划的BDO项目也几乎全部采用炔醛法，预计未来炔醛法产能占比将超过96%。炔醛法工艺的主要原料为电石、甲醛、氢气。每生产1吨BDO约需1.16吨电石、2.1吨37%甲醛或0.9吨甲醇、49千克氢气，以及490千瓦时电力。
我国自“十二五”起就开始整治电石产业，持续提升准入门槛，加快淘汰落后产能，电石产能从2015年的4500万吨/年降至2020年的4097万吨/年，2021年进一步缩至3800万吨/年。根据《电石行业“十四五”高质量发展指南》，2025年电石产能将严格控制在4000万吨/年以内。
更何况，我国电石产品更多是要用于聚氯乙烯产业。2021年我国电石法聚氯乙烯产能为2060万吨/年，2022年将增至2200万吨/年。2025年，仅聚氯乙烯产业消耗的电石就超过2775万吨。有人计算过，届时可供BDO产业的电石只有165万吨/年，仅能支撑142万吨/年BDO的生产需求。
再来看甲醇。相比甲醇制烯烃、甲醇制二甲醚、甲醇汽油等甲醇主要消费领域，甲醇-甲醛制BDO单套装置规模普遍偏小、产业集中度低，大型甲醇装置的布局与之匹配度差。在国家加大淘汰落后小规模甲醇产能的背景下，BDO生产所需甲醇同样面临批量小、运距远、供应不稳定和成本高企等囧境。
新能源汽车和全生物可降解塑料PBAT也许会为BDO快速崛起打开两扇大门，但原料供应紧张、节能减碳又会成为拖累。
总之，无论是石化联合会的预警、各地项目上马趋势，还是理性的数据分析，都指向BDO产业投资过热。几年后，一旦产品生产出来却卖着费劲儿，后悔晚矣。
因此，建议企业规划项目时务必综合分析利弊得失，切勿盲目乐观。稳妥的办法，就是在资源、政策、环境允许的条件下，在甲醇/甲醛富集地，建设电石-BDO-PBAT一体化装置，或建设PBAT/聚对苯二甲酸丁二醇酯/聚丁二酸丁二醇酯柔性生产线，以便根据市场需求及时灵活调整产品结构和产量，增强项目抗风险能力和盈利弹性。